Гид для начинающих
Как инвестировать в ЦФА: пошаговый гид для начинающих
Цифровые финансовые активы — цифровой аналог облигаций, доступный от 1 000 ₽ и без статуса квалифицированного инвестора. Разбираем по шагам: что это, как работает, что можно неквалу и как купить первый выпуск.
- выпусков на размещении
- 10
- выпусков на размещении
- с подтверждённым доступом неквалов
- 5
- с подтверждённым доступом неквалов
- медианная доходность
- 13,5%
- медианная доходность
- порог входа
- от 1 000 ₽
- порог входа
По каталогу ЦФА.Навигатора на 24 октября в 17:19 МСК: выпуски на размещении и анонсированные
ЦФА за 30 секунд
- Это цифровое правоАналог облигации: вы даёте деньги компании в долг на срок и получаете доход.
- ЛегальноВыпускаются по 259-ФЗ только операторами из реестра Банка России.
- От 1 000 ₽Купить можно в приложении банка, без брокерского счёта.
- Налог удержат самиОператор — налоговый агент, декларацию подавать не нужно.
Простыми словами
Что такое ЦФА и как они работают
ЦФА — цифровые права, которые компания-эмитент выпускает через оператора информационной системы по закону 259-ФЗ. Запись о владении хранится не на бумаге, а в защищённой системе оператора. Чаще всего это долговые ЦФА: вы даёте деньги в долг на срок и получаете доход по ставке. Подробнее — в большом разборе «Что такое ЦФА».
Эмитент
Компания, которой нужны деньги: банк, производитель, ритейлер, застройщик.
Оператор
Платформа из реестра ЦБ: выпускает ЦФА, ведёт учёт владельцев и удерживает НДФЛ.
Инвестор
Вы: покупаете ЦФА и в срок получаете назад деньги с доходом.
Условия выпуска — номинал, ставка, срок, дата погашения — оператор публикует в «решении о выпуске». Читайте его перед покупкой: в каталоге выпусков мы показываем номер решения у каждого ЦФА.
Пошагово
Как купить ЦФА физическому лицу
- 1Выберите платформуЦФА выпускаются через операторов из реестра Банка России — банки (Альфа-Банк, Т-Банк, Сбер, Газпромбанк) или отдельные платформы (Атомайз, ЦФА Хаб, Токеон). Проще всего начать там, где у вас уже есть счёт.
- 2Пройдите идентификациюКлиенту банка обычно ничего дополнительно делать не нужно — покупка идёт прямо в приложении. На отдельных платформах (например, Токеон) нужна регистрация с проверкой личности.
- 3Выберите выпускСмотрите доходность, срок, минимальную сумму и рейтинг эмитента. У банковских платформ вход обычно от 1 000 ₽, на отдельных площадках у многих выпусков — от 100 000 ₽.
- 4Подтвердите покупку и ждите погашенияОператор спишет деньги и зачислит ЦФА. В срок эмитент вернёт номинал с доходом, а оператор сам удержит НДФЛ.
Неквалифицированным инвесторам
Что можно купить без статуса квала
- Без ограниченийЦФА с фиксированным доходом от эмитентов с кредитным рейтингом не ниже A+.
- До 600 000 ₽ в годПеременный доход (ставка, инфляция, металлы) от эмитентов с рейтингом не ниже AA-. Суммарно у всех операторов; при погашении или продаже лимит восстанавливается.
- Только квалифицированнымВсе остальные ЦФА — без нужного рейтинга или с более рискованной структурой дохода.
Подробно о том, как считается лимит и когда он восстанавливается, — в статье про лимит 600 000 ₽.
Сравнение
ЦФА и банковский вклад: в чём разница
| ЦФА | Вклад | |
|---|---|---|
| Застраховано АСВ | Нет | Да, до 1,4 млн ₽ |
| Кто должен вам деньги | Компания-эмитент | Банк |
| Доход | Фиксированный или привязанный к ставке, инфляции, металлам | Фиксированная ставка |
| Забрать досрочно | Только продав на вторичном рынке — если есть покупатель | Обычно можно, с потерей процентов |
| Налог | Удерживает оператор | Удерживает банк |
Честно о рисках
Риски, о которых нужно знать
Нет страхования АСВ
В отличие от вклада, ЦФА не застрахованы. Если эмитент не заплатит, деньги никто автоматически не вернёт.
Дефолт эмитента
ЦФА — долг конкретной компании. Дефолты на рынке уже случались: держатель может не получить часть или весь номинал.
Низкая ликвидность
Вторичный рынок ЦФА пока небольшой, а у части выпусков его нет совсем. Закладывайте, что деньги будут заняты весь срок.
Рыночный риск
Если доход привязан к цене золота, курсу или ставке, он не фиксирован заранее — можно получить меньше ожидаемого.
FAQ
Частые вопросы новичков
Сколько денег нужно, чтобы начать инвестировать в ЦФА?
В приложениях Альфа-Банка, Т-Банка, Сбера, Газпромбанка и Озон Банка ЦФА можно купить от 1 000 ₽. На отдельных платформах, например на Токеоне, у многих выпусков порог от 100 000 ₽.
Нужен ли статус квалифицированного инвестора?
Нет. С 1 января 2026 года неквалы покупают ЦФА с фиксированным доходом от эмитентов с рейтингом не ниже A+ без ограничений, а ЦФА с переменным доходом от эмитентов с рейтингом не ниже AA- — до 600 000 ₽ в год. Остальные выпуски доступны только квалифицированным инвесторам.
Нужно ли самому платить налог с ЦФА?
Обычно нет: оператор ЦФА — налоговый агент и удерживает НДФЛ при погашении или продаже. Ставка — 13%, с инвестиционного дохода свыше 2,4 млн ₽ в год — 15%.
Можно ли продать ЦФА до погашения?
Зависит от платформы и выпуска. На А-Токен, в Т-Инвестициях и на Токеоне есть вторичный рынок, но покупатель находится не всегда. ЦФА «Озон Капитал» досрочно продать нельзя.
Чем ЦФА отличаются от криптовалюты?
ЦФА выпускаются по российскому закону 259-ФЗ операторами из реестра Банка России, расчёты идут в рублях, налог удерживает оператор. Криптовалюта децентрализована, и её оборот регулируется иначе.
Готовы выбрать первый выпуск?
Сейчас в каталоге 27 выпусков на размещении и в анонсах — с доходностью, сроком и порогом входа.